El banco central de EE. UU. 'no dudará' en aumentar las tasas de interés nuevamente si es necesario, según el jefe de la junta directiva.
El presidente ejecutivo de la Reserva Federal de Estados Unidos ha advertido al banco central estadounidense sobre el riesgo de ser "engañado" por datos positivos sobre los precios, afirmando que la misión de devolver la inflación a su objetivo del 2 por ciento tiene un "largo camino por recorrer".
Hablando en un evento del FMI el jueves, el director en jefe de la Fed dijo que los funcionarios estaban "agradecidos" por la disminución de las presiones sobre los precios, pero se detuvo antes de dar luz verde a un problema de inflación que ha resultado ser más persistente de lo que esperaban los responsables de la política económica.
"Sabemos que no está garantizado un progreso continuo hacia nuestro objetivo del 2 por ciento: la inflación nos ha dado algunas señales engañosas", dijo en declaraciones preparadas. "Si llega a ser apropiado contraer aún más la política, no dudaremos en hacerlo".
En una señal de que en el banco central no hay urgencia inmediata para aumentar las tasas nuevamente, Powell enfatizó que la Fed continuará "moviéndose con precaución", con el fin de "abordar tanto el riesgo de ser engañado por unos pocos meses de buenos datos, como el riesgo de una contracción excesiva".
Los comentarios de Powell, que fueron interrumpidos brevemente por manifestantes ecológicos, se producen después de la última reunión de política del banco central, en la que los funcionarios extendieron una pausa en su histórica campaña de endurecimiento monetario.
La decisión de mantener estable la tasa de interés de referencia en su punto máximo de las últimas dos décadas, de entre el 5,25 y el 5,5 por ciento, durante una segunda reunión consecutiva, reflejó una mayor cautela entre los funcionarios ante una multitud de vientos en contra que se espera que frenen el crecimiento actual y su vertiginoso ritmo anualizado del 4,9 por ciento registrado en el tercer trimestre.
La resistencia de la economía de Estados Unidos este año ha sido "notable", dijo Powell en la discusión posterior al evento del jueves, especialmente en medio de lo que describió como una "política significativamente restrictiva".
Las acciones y los bonos del gobierno de Estados Unidos ampliaron sus pérdidas el jueves después de los comentarios de Powell, con el índice de referencia S&P 500 cerrando con una caída del 0,8 por ciento.
Los bonos del Tesoro siguieron bajo presión, con el rendimiento a 30 años subiendo 0,12 puntos porcentuales en el día al 4,78 por ciento y el rendimiento a 10 años subiendo 0,13 puntos porcentuales al 4,64 por ciento. Los rendimientos de los bonos se mueven inversamente a los precios.
Estos movimientos siguieron a una subasta de bonos del Tesoro a 30 años más temprano en el día. Los participantes del mercado dijeron que un ataque de ransomware al Industrial and Commercial Bank of China había interrumpido la liquidación de las operaciones de bonos del Tesoro el jueves.
A pesar de señales adicionales de que el mercado laboral está perdiendo impulso, los funcionarios se han mostrado reacios a declarar que las tasas de interés son "suficientemente restrictivas". Powell reiteró que la Fed "no tiene confianza" en que se haya alcanzado ese punto.
Los bruscos movimientos de los costos de financiamiento globales han complicado aún más esa evaluación. Un reciente aumento en las tasas de interés a largo plazo, que cobró fuerza antes de la última reunión de la Fed, en su mayoría ha sido revertido. El bono del Tesoro de referencia a 10 años se negocia aproximadamente medio punto porcentual por debajo de su punto máximo de octubre.
Respondiendo a una pregunta de la audiencia, Powell dijo que la Fed no "ignoraría un endurecimiento significativo de las condiciones financieras" que se había producido a través de rendimientos de bonos del gobierno más altos. Pero reiteró que el efecto en la política en gran medida dependería de cuánto tiempo durara el movimiento del mercado.
"Estamos atentos al riesgo de que un crecimiento más fuerte pueda socavar aún más el progreso en la restauración del equilibrio en el mercado laboral y en la reducción de la inflación, lo que podría justificar una respuesta de la política monetaria", agregó Powell.
Sin embargo, los operadores en los mercados de futuros de fondos federales esperan en general que la tasa marcadora haya alcanzado su punto máximo, y el debate se ha trasladado a cuándo comenzará el banco central a reducir las tasas.
Hablando en el mismo panel, Gita Gopinath, la primera directora gerente adjunta del FMI, advirtió a los banqueros centrales contra una "relajación prematura" de la política monetaria, al tiempo que enfatizó que los desafíos de comunicación serán particularmente complejos.
"Por un lado, ves la inflación dirigirse en la dirección correcta, pero por otro lado, te das cuenta de que esta parte del trayecto probablemente será la más difícil", dijo.
Mientras tanto, en un informe publicado el jueves, la Fed, que sigue vigilando la presión sobre el sector bancario que se ha renovado luego de la crisis del Silicon Valley Bank a principios de este año; el informe señala que los bancos en su mayoría tienen "amplia liquidez y una dependencia limitada del financiamiento a corto plazo".
El informe indicó que los retrasos en los préstamos habían comenzado a aumentar desde una base muy baja y que las tasas de interés más altas estaban afectando gravemente a algunos prestamistas más débiles. Pero concluyó que el sistema bancario sigue siendo "sólido en general".
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