Las acciones suben en reacción a que la Fed “trajo tequila a la reunión”.
El mercado bursátil se acercó a sus máximos históricos y los rendimientos del Tesoro cayeron debido a que señales de relajamiento de la Reserva Federal añadieron combustible al gran rally multiactivo de Wall Street.
Los operadores aplaudieron un ajuste en el gráfico de puntos de la Fed, ya que algunos funcionarios de la autoridad monetaria esperan reducir las tasas en 75 puntos básicos el próximo año. Este es un ritmo más acelerado de recortes de lo indicado en las proyecciones de septiembre.
El S&P 500 subió alrededor del 1,5%, superando los 4.700. El Dow Jones Industrial Average cerró a nivel récord. Los rendimientos a dos años cayeron a su menor nivel desde marzo, disminuyendo 29 puntos básicos a alrededor del 4,44%. El dólar cayó a su nivel más bajo desde agosto. Los contratos de permuta muestran apuestas de 140 puntos básicos de alivio en los próximos 12 meses.
Después de lo que fue posiblemente la decisión más importante de la Fed en 2023, Jerome Powell dijo que la disminución de la inflación sin un aumento en el desempleo es una buena noticia, al tiempo que reiteraba que la política ha girado bien hacia territorio restrictivo. El presidente de la Fed continuó diciendo que los directores están procediendo con precaución, ya que la inflación puede haber disminuido, pero sigue siendo demasiado alta.
Los resultados preliminares de una encuesta deInstant Markets Live Pulse realizada después de la decisión de la Fed mostraron que se espera que el S&P 500 se recupere a 4.877 para finales del próximo año. Esta es una visión más optimista que la reflejada en la última encuesta antes de la reunión, cuando los inversionistas esperaban que el índice avanzara hasta 4.808. Sin embargo, alrededor del 51% de 171 encuestados dijo que el estimado actual del mercado para recortes de tasas es demasiado agresivo.
Comentarios de Operadores:
David Russell, Jefe Global de Estrategia de Mercado en TradeStation
"Jerome Powell parece haber traído tequila a la fiesta. Los operadores esperaban precaución al llegar a este comunicado, pero en lugar de eso fue relajado porque la Fed reconoció que la inflación ha disminuido. Es un gran cambio en el lenguaje que indica que los responsables políticos ven menos necesidad de endurecerse agresivamente".
Charlie Ripley, Estratega Senior de Inversiones de Allianz Investment Management
"La narrativa de la comunidad inversionista ha cambiado en gran medida de estimar el último aumento de tasas de la Fed a predecir el primer recorte de tasas de la Fed. Si bien la mayor parte del trabajo se realizó a través de una actualización de las proyecciones económicas, incluido el gráfico de puntos, el presidente Powell ciertamente ha establecido un tono relajado en esta reunión. La realidad es que la prescripción de la Fed para enfriar la inflación ha estado funcionando y la Fed ahora ve que la tasa actual de los fondos federales será demasiado restrictiva para la economía en 2024".
"La tercera es la vencida, ya que la Fed ahora se ha abstenido de aumentar las tasas por tercera reunión consecutiva, los inversionistas ahora pueden creer plenamente que la Fed ha dejado de aumentar las tasas para este ciclo. Además, el tono relajado que se desprende de las actas de la reunión con 75 puntos básicos de recortes de tasas [en 2024], no solo señala que la Fed declara la victoria sobre la inflación, sino que además prepara el terreno para que Powell y su equipo fabriquen un aterrizaje suave para la economía".
Jon Maier, Director de Inversiones en Global X
"El mercado está celebrando que los puntos en el gráfico de la Fed se acercaron a los del mercado. Esto no es solo una mera decisión de mantener las tasas actuales; es una recomendación para una economía que parece alinearse con los objetivos a largo plazo de la Fed".
Diane Swonk, Economista Jefe de KPMG
"Firmaron este comunicado y respaldaron estas previsiones y esto es tan relajado como podríamos haber esperado. Esto es más de lo que esperaba en términos de relajamiento".
Krishna Guha, Vicepresidente de Evercore
"El comunicado del FOMC y las nuevas Proyecciones Económicas Resumidas son relajado y con riesgo al alza, con un nuevo lenguaje en el comunicado que evalúa que 'la inflación ha disminuido en el último año' y una proyección mediana de tres recortes para el próximo año".
Scott Pike, gerente sénior de cartera en Income Research + Management
"Una Fed más relajado debería respaldar los activos de riesgo, así como la clase de activos de renta fija en 2024. Todavía existe el riesgo de que la Fed necesite moverse más lentamente en cuanto a recortes de tasas de lo que el mercado está cotizando, y esa es una historia que deberá desarrollarse más allá de la reunión de hoy".
Callie Cox en eToro
"La Fed cree que tienen asegurado un aterrizaje suave. Claramente, los mercados ahora les creen. Los miembros de la Fed ahora ven algunos recortes de tasas en 2024, y estos parecen ser recortes de tasas celebratorios también. Nadie tiene una bola de cristal, por lo que es importante mantenerse ágil y recordar que las tasas podrían permanecer altas por un tiempo. Pero la postura de la Fed podría mantener viva la operación de recorte de tasas hasta el final del año".
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Antes de la decisión, los datos mostraron que las ganancias de precios al productor se desaceleraron a medida que los costos de la energía disminuyeron. El martes, los precios al consumidor destacaron una disminución en la tasa anual de inflación, incluso cuando las ganancias mensuales se aceleraron. En conjunto, los números refuerzan la idea de que la inflación está volviendo a la meta de la Fed.
En la mañana del miércoles, la secretaria del Tesoro, Janet Yellen, dijo que tendría sentido que la Fed considere reducir las tasas de interés a medida que la inflación disminuye para mantener la economía en un rumbo parejo.
"A medida que la inflación disminuye, de alguna manera, es natural que las tasas de interés bajen un poco porque las tasas de interés reales de lo contrario aumentarían, lo que tendería a ajustar las condiciones financieras", dijo Yellen el miércoles en una entrevista en CNBC.
Aspectos corporativos destacados
Apple Inc. se verá afectada por una prohibición de sus reglas de la App Store que rigen a los rivales de transmisión de música y una posible multa cuantiosa en el último intento de la Unión Europea de limitar el poder de las grandes tecnológicas.
Tesla Inc. corregirá más de 2 millones de vehículos, su mayor retiro jamás realizado, después de que el principal regulador de seguridad automotriz de Estados Unidos determinara que su sistema de asistencia al conductor Autopilot no hace lo suficiente para proteger contra el uso indebido.
SpaceX venderá acciones internas a $97 cada una en una oferta de compra, un aumento de precio que aumenta el valor de la empresa espacial y de satélites de Elon Musk a cerca de $180 mil millones, según personas familiarizadas con el asunto.
La decepcionante proyección de Pfizer Inc. para el próximo año mostró que la compra de un destacado fabricante de medicamentos contra el cáncer no es suficiente para llenar el creciente vacío de su tambaleante franquicia de Covid.
Southwest Airlines Co. elevó su perspectiva de ingresos para el cuarto trimestre, impulsada por una mayor demanda y precios de boletos de lo esperado durante las vacaciones de fin de año.
Exxon Mobil Corp. introdujo una nueva política de compensación que pagaría algunos bonos en efectivo a los comerciantes, un cambio significativo dentro del gigante energético estadounidense mientras busca expandir sus operaciones comerciales.
Coinbase Global Inc. está lanzando el comercio de criptomonedas al contado en su bolsa internacional como parte de una expansión global, ya que algunos usuarios desconfían de los lugares en Estados Unidos debido a la incertidumbre regulatoria del país.
Eventos clave el resto de la semana
--Reunión de política del Banco Central Europeo seguida de la conferencia de prensa con la presidenta del BCE, Christine Lagarde, el jueves.
--Reunión de política del Banco de Inglaterra, el jueves.
--Reunión de política del Banco Nacional Suizo, el jueves.
--Solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE. UU., ventas minoristas, inventarios comerciales, el jueves.
--Tasa y volumen de MLF a 1 año en China, precios de la propiedad, ventas minoristas, producción industrial, tasa de desempleo, el viernes.
--PMI manufacturero mundial S&P Global, PMI de servicios S&P Global en la Eurozona, el viernes.
--Producción industrial en EE. UU., manufactura del índice Empire, PMI manufacturero de EE. UU. de S&P Global, el viernes.
Principales movimientos en los mercados
Acciones
--El S&P 500 subió un 1,4% hasta las 4:02 p.m. hora de Nueva York.
--El Nasdaq 100 subió un 1,3%.
--El Dow Jones Industrial Average subió un 1,4%.
--El índice MSCI World subió un 1,2%.
Divisas
--El índice Bloomberg Dollar Spot cayó un 0,8%.
--El euro subió un 0,8% a $1,0881.
--La libra esterlina subió un 0,5% a $1,2628.
--El yen japonés subió un 1,7% a 142,99 por dólar.
Criptomonedas
--Bitcoin subió un 4,1% a $42,791.05.
--Ether subió un 3,9% a $2,257.6.
Bonos
--El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años disminuyó 18 puntos básicos a 4,02%.
--El rendimiento de los bonos a 10 años de Alemania disminuyó cinco puntos básicos a 2,17%.
--El rendimiento de los bonos a 10 años de Gran Bretaña disminuyó 14 puntos básicos a 3,83%.
Materias primas
--El crudo West Texas Intermediate subió un 1,8% a $69,83 por barril.
--El oro al contado subió un 2,2% a $2,022.49 la onza.
