Las acciones aumentan a medida que prevalece el optimismo sobre las tasas.
El implacable repunte en las acciones de EEUU se extendió el lunes, impulsado por una ráfaga de acuerdos mientras los operadores en gran medida ignoraban los mensajes moderados de los funcionarios de la Reserva Federal.
Tras una racha alcista de siete semanas, el S&P 500 subió un 0,5% a medida que más de $40 mil millones en fusiones y adquisiciones fueron anunciadas el lunes, después de meses de volúmenes decepcionantes. El Nasdaq 100 subió un 0,6%, cerrando en un nivel récord por segunda sesión consecutiva.
El índice del miedo de Wall Street, el VIX, siguió rondando alrededor de 12, cerca de los mínimos plurianuales recientes.
"Esta semana veremos si la tendencia estacional del mercado de valores de subir en la segunda mitad de diciembre choca con un posible agotamiento en medio de uno de los repuntes a corto plazo más fuertes de los últimos años", dijo Chris Larkin, director gerente de operaciones e inversiones de E*Trade de Morgan Stanley.
El que el S&P 500 pueda extender su racha alcista por octava semana puede determinarse por lecturas de datos a corto plazo, incluyendo pedidos de bienes duraderos, gastos de consumo personal - la medida preferida de inflación de la Fed - y la estimación final del PIB del tercer trimestre.
"El S&P 500 ha cerrado más alto durante siete semanas consecutivas solo 20 veces desde 1964, y ha ampliado la racha a ocho semanas 12 de esas veces", escribió Larkin en comentarios por correo electrónico.
Mientras las acciones en gran medida desestimaron a los funcionarios de la Reserva Federal que buscan frenar las expectativas de recortes de tasas antes y en mayor magnitud de lo esperado, la racha en los bonos del Tesoro tomó un respiro el lunes.
Los rendimientos subieron, con la tasa en los bonos a dos años alrededor del 4,5% y la de los bonos a 10 años acercándose al 4%. El dólar se estabilizó a medida que el yen se debilitó.
El presidente de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, y la presidenta de la Reserva Federal de Cleveland, Loretta Mester, fueron los últimos en unirse a un creciente coro de funcionarios del banco central que buscan moderar el optimismo del mercado sobre los recortes después de que su homólogo de Nueva York, John Williams, dijo la semana pasada que las apuestas en una reducción en marzo eran prematuras.
Los responsables de la política no han logrado persuadir a los mercados, según Ian Lyngen, estratega de BMO Capital Markets. Él ve los movimientos de hoy en los bonos del Tesoro como más propensos a ser impulsados por la consolidación después de un fuerte repunte.
"La Fed ha estado enfatizando la narrativa de que la política monetaria está ahora en una situación donde depende de datos; una postura con la cual los inversionistas seguramente están de acuerdo", escribió Lyngen. "La diferencia es que el mercado apuesta a que los datos se desploman más rápido que el Comité".
En Europa, el miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo, Bostjan Vasle, adoptó un tono cauteloso tras los comentarios de la presidenta del BCE, Christine Lagarde, la semana pasada de que el banco no había discutido recortes en absoluto.
Enfoque sobre el Banco Central de Japón (BOJ)
Los operadores también estarán observando a Japón con el banco central del país comenzando una reunión de política de dos días el lunes.
Si bien ha crecido la especulación de que el Banco de Japón pronto pondrá fin al último régimen de tasas negativas del mundo, los economistas ven abril como el momento más probable para un cambio, con alrededor del 15% que espera que Ueda desconecte las tasas negativas en enero, según una encuesta de Bloomberg a más de 50 economistas.
"El BOJ tiene poco motivo para apresurarse a realizar cambios en la política", escribieron economistas de Societe Generale liderados por Wei Yao en una nota.
"Pero los mercados estarán observando cualquier señal de que el consejo esté dispuesto a poner fin a las tasas negativas o al control de la curva de rendimiento", agregó.
En materias primas, el oro subió, mientras que el petróleo extendió la subida de la semana pasada debido a que importantes líneas de fletes suspendieron el tránsito a través del Mar Rojo, después de ataques cada vez más intensos a los barcos mercantes. Bitcoin cayó.
Aspectos destacados corporativos:
- Las señales cerebrales en pacientes que toman medicamentos para perder peso como el Ozempic de Novo Nordisk A/S pueden contribuir a reducir las enfermedades cardíacas y las muertes, según dijeron los investigadores.
- Un consorcio respaldado por Clearlake Capital e Insight Partners acordó comprar Alteryx Inc. en un acuerdo que valora al desarrollador de software en $4,4 mil millones, incluida la deuda.
- Nippon Steel Corp. acordó comprar U.S. Steel por $14,1 millardos en efectivo, en un acuerdo para poner fin a meses de incertidumbre sobre el futuro del histórico productor de metal estadounidense.
- Illumina dijo que venderá Grail Inc. después de que un tribunal de apelaciones encontrara que la adquisición de la empresa incipiente de detección de cáncer violó las leyes antimonopolio.
- Farfetch Ltd. encontró un respaldo en la empresa de comercio electrónico Coupang Inc., que acordó prestar $500 millones, comprar los activos y retirar las acciones de la problemática plataforma de moda.
- SunPower Corp. cayó la mayor cantidad en 15 años después de que el instalador de paneles solares en techos dijo que había violado un acuerdo de crédito y que hay "dudas sustanciales" sobre su capacidad para continuar operando.
- Las acciones de Vodafone Group Plc subieron después de que Iliad del multimillonario Xavier Niel propusiera combinar su negocio italiano con las operaciones locales de Vodafone.
Eventos clave esta semana:
- Minutas de la reunión de política de diciembre del RBA, martes
- Decisión del Banco de Japón, martes
- Inflación de Canadá, martes
- Inflación de la Eurozona, martes
- Discurso del presidente de la Reserva Federal de Atlanta, Raphael Bostic, martes
- Nueva Zelanda emite una actualización económica y fiscal semestral, miércoles
- Tasas de interés primarias de China, miércoles
- Inflación del Reino Unido, miércoles
- Decisión de tasas de Bank Indonesia, jueves
- PIB de EE. UU., jueves
- Ganancias de Nike, jueves
- Inflación de Japón, viernes
- PIB del Reino Unido, viernes
Algunos de los principales movimientos en los mercados:
Acciones
- El S&P 500 subió un 0,5% hasta las 4 p.m. hora de Nueva York
- El Nasdaq 100 subió un 0,6%
- El Dow Jones Industrial Average apenas cambió
- El índice MSCI World subió un 0,1%
Divisas
- El índice Bloomberg Dollar Spot apenas cambió
- El euro subió un 0,2% a $1,0918
- La libra esterlina cayó un 0,3% a $1,2646
- El yen japonés cayó un 0,5% a 142,91 por dólar
Criptomonedas
- Bitcoin subió un 0,3% a $41.987,88
- Ether cayó un 2,3% a $2.186,14
Bonos
- El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años aumentó cuatro puntos básicos a 3,95%
- El rendimiento de los bonos alemanes a 10 años aumentó seis puntos básicos a 2,08%
- El rendimiento de los bonos del Reino Unido a 10 años apenas cambió para situarse en 3,69%
Materias primas
- El crudo West Texas Intermediate subió un 1,7% a $72,67 por barril
- El oro al contado subió un 0,3% a $2.026,60 por onza
Lee el artículo original aquí.
