Bolsas en pleno vuelo ignoran advertencias de la Fed sobre tasas.
Wall Street extendió su rally el martes, haciendo caso omiso de las advertencias de los responsables de políticas, quienes intentan frenar las expectativas de recortes de tasas de la Reserva Federal.
El Nasdaq 100 estableció otro máximo histórico mientras que el S&P 500 añadió un 0,6%, acercándose rápidamente al récord del índice de referencia.
La predicción del presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, de que el banco central de EEUU solo recortaría las tasas dos veces en 2024, muy por debajo de las expectativas de al menos cinco recortes de los operadores de mercado, hizo poco para frenar el optimismo.
Los bonos mantuvieron sus ganancias con los rendimientos de los bonos del Tesoro de EEUU a 10 años, un indicador de las tasas hipotecarias, cayendo a alrededor del 3,93%. La tasa de los dos años, sensible a la política, rondó el 4,44%.
A los operadores no les afectó el aumento en la construcción de nuevas viviendas en EEUU en noviembre, ya que los constructores siguieron beneficiándose de una oferta limitada de ventas de viviendas existentes.
Los nuevos proyectos residenciales aumentaron un 14,8% el mes pasado a una tasa anualizada de 1,56 millones, según datos del gobierno publicados el martes.
"En general, una lectura sólida del sector de la vivienda y que refuerza la narrativa de un aterrizaje suave", escribió Ian Lyngen de BMO Capital Markets.
La inversión de la curva de rendimiento del Tesoro, un indicador que indica una posible recesión económica, recibió comentarios cautelosos de Ed Hyman, fundador y presidente de Evercore ISI.
"Similar a hoy, la curva de rendimiento de EEUU se invirtió más en el último trimestre de 2007 a medida que los rendimientos de los bonos cayeron alrededor de -100 puntos básicos", escribió Hyman en una nota a sus clientes. "La Gran Recesión comenzó 3 meses después".
Mientras tanto, las expectativas de recortes de tasas están haciendo que los inversionistas se sientan en su nivel más optimista desde principios de 2022, según una encuesta del Bank of America Corp. publicada el martes.
Si bien el presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, sugirió que el banco central de EEUU recortaría las tasas de interés si la mejoría reciente en la inflación continuaba, otros responsables políticos han rechazado de manera más agresiva las apuestas de recortes de tasas.
El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, y Loretta Mester de la Fed de Cleveland sugirieron el lunes que las expectativas eran prematuras.
La comunicación de la Fed fue criticada por el economista Mohamed El-Erian, quien advirtió que el banco central estaba dejando que el mercado controlara la narrativa sobre las tasas de interés.
"La comunicación de la Fed confunde a la gente", dijo el presidente del Queens' College, Cambridge, y columnista de Bloomberg Opinion a Bloomberg Television. "Creo que tenemos un problema real".
"Este Fed parece dispuesto a ser intimidado", agregó.
A comienzos de la jornada, el índice bursátil japonés Nikkei 225 se disparó y el yen se desplomó después de que el Banco de Japón mantuviera su tasa de política en -0,10% y señalara que no tiene prisa por eliminar las tasas de interés negativas.
El banco central de Japón ha sido una excepción, al no haber comenzado siquiera a endurecer su política, mientras que muchos pares parecen dispuestos a finalizar los ciclos de aumento de tasas.
Los inversionistas esperan varios datos clave esta semana, incluyendo pedidos de bienes duraderos, la estimación final del producto interno bruto del tercer trimestre y los gastos de consumo personal, la medida preferida para inflación de la Fed.
Los precios del petróleo subieron a medida que más empresas evitan el Mar Rojo después de un aumento en los ataques a buques a lo largo del importante conducto para barcos de carga. El oro subió mientras que el Bitcoin y el dólar cayeron.
Eventos clave esta semana:
- Nueva Zelanda emite una actualización económica y fiscal de mitad de año, miércoles
- Tasas de préstamos principales de China, miércoles
- Inflación en el Reino Unido, miércoles
- Confianza del consumidor de la Conference Board de EEUU, ventas secundarias de viviendas, miércoles
- Decisión de tasas del Banco de Indonesia, jueves
- PIB de EEUU, solicitudes iniciales de subsidio por desempleo, índice líder de la Conference Board, jueves
- Ganancias de Nike, jueves
- Inflación de Japón, viernes
- PIB del Reino Unido, viernes
- Ingresos y gastos personales de EEUU, ventas de nuevas viviendas, bienes duraderos, índice de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan, viernes
Algunos de los principales movimientos en los mercados de hoy:
Acciones
- El S&P 500 subió un 0,6% hasta las 4:01 p.m. hora de Nueva York
- El Nasdaq 100 subió un 0,5%
- El Dow Jones Industrial Average subió un 0,7%
- El índice MSCI World subió un 0,6%
Divisas
- El índice Bloomberg Dollar Spot cayó un 0,3%
- El euro subió un 0,5% a $1,0978
- La libra esterlina subió un 0,6% a $1,2722
- El yen japonés cayó un 0,8% a 143,90 por dólar
Criptomonedas
- Bitcoin cayó un 0,9% a $42.213,94
- Ether cayó un 2% a $2.170,86
Bonos
- El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años apenas cambió en el 3,93%
- El rendimiento de los bonos a 10 años de Alemania bajó seis puntos básicos a 2,02%
- El rendimiento de los bonos a 10 años de Gran Bretaña bajó cuatro puntos básicos a 3,65%
- Materias primas
- El crudo West Texas Intermediate subió un 1,3% a $73,44 por barril
- El oro al contado subió un 0,6% a $2.040,04 por onza
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