Los hogares en los EEUU están pagando aproximadamente tanto interés por otros tipos de deudas, desde tarjetas de crédito hasta préstamos estudiantiles, como lo hacen por sus hipotecas, según las últimas cifras de la Oficina de Análisis Económico.
Los pagos de interés no hipotecarios ascendieron a un monto anual de 573,4 millardos de dólares en enero.
Esa es la cifra más alta registrada incluso después de ajustar por inflación, y está a muy poca distancia de los 578,3 mil millones de dólares en interés hipotecario anual que los hogares estaban desembolsando al último trimestre de 2023.
La casi paridad entre las dos series en los últimos meses es sin precedentes en datos que se remontan a la década de 1970.
Durante la mayor parte de ese período, los pagos de interés sobre hipotecas eran aproximadamente el doble que los de otros tipos.
El equilibrio ha cambiado porque millones de estadounidenses aseguraron préstamos hipotecarios económicos a las bajas tasas que prevalecieron en la década posterior a 2008, o incluso a las más bajas al inicio de la pandemia.
Esto significó que esas deudas estaban protegidas cuando la Reserva Federal comenzó a elevar los costos de endeudamiento.
Otros tipos de crédito, que en general han crecido más rápido que los préstamos hipotecarios desde la llamada gran crisis financiera, no son a tasa fija, y el costo de su servicio se ha disparado desde 2022.
Un ejemplo ilustra la divergencia: Aunque el costo de las nuevas hipotecas alcanzó un máximo de varias décadas el año pasado, la tasa efectiva que la mayoría de los propietarios de viviendas paga realmente se mantiene cerca de mínimos históricos. Mientras tanto, el cargo típico en una tarjeta de crédito ha subido a un récord de más del 20%, según la Fed.
La creciente carga de la deuda de consumo ha preocupado a algunos inversionistas y economistas debido a una posible ola de incumplimientos. Los salarios en EEUU están creciendo ahora más rápido que el costo de vida, pero estuvieron rezagados durante la mayor parte del período de alta inflación de los últimos años. Especialmente después de que el gobierno redujera los beneficios pandémicos, muchas familias dependieron de la deuda para mantener el gasto.
Los atrasos generales en los EEUU todavía están por debajo de los niveles previos al Covid, pero para las tarjetas de crédito y los préstamos automotrices, y también entre los prestatarios más jóvenes, ahora son más altos, reportó la Fed de Nueva York el mes pasado. Además, la carga probablemente no esté distribuida uniformemente, ya que típicamente son los hogares con ingresos y riqueza más bajos los que terminan recurriendo a los tipos de deuda más costosos.
Sin embargo, a pesar de las dificultades que los mayores costos de endeudamiento están causando para muchos estadounidenses, el panorama agregado de las finanzas del hogar sugiere que la carga debería ser manejable por ahora. La participación de los ingresos que se consume en pagos de interés ha estado creciendo rápidamente, y ahora está por encima de lo que fue durante la mayor parte de la década de 2010, pero aún está bien por debajo de lo que era normal en las décadas anteriores.
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