El trabajo pasado de BF Borgers ha atraído el escrutinio de los reguladores, pero TMTG decidió el mes pasado mantener a la firma después de salir a bolsa.
La compañía de redes sociales de Donald Trump acaba de convertirse en el cliente cotizado en bolsa más valioso de una firma contable que tiene más experiencia auditando compañías negociadas en el mercado extrabursátil y ha tenido una serie de problemas regulatorios, incluyendo una tasa de deficiencia del 100% en auditorías revisadas por un organismo de vigilancia de EEUU.
Trump Media & Technology Group Corp. dijo en archivos regulatorios recientes que mantendrá a BF Borgers, una firma contable basada en Lakewood, Colorado, como su auditor después de comenzar a cotizar en bolsa a finales del mes pasado.
Un regulador canadiense dijo el año pasado que BF Borgers violó sus reglas para auditores, mientras que la Junta de Supervisión de la Contabilidad de Compañías Públicas (PCAOB) de EEUU encontró múltiples deficiencias en cada auditoría que revisó de la firma durante las dos últimas verificaciones anuales.
Empresas privadas a menudo retienen a las firmas de auditoría después de salir a bolsa mediante fusiones con compañías de cheques en blanco. Pero la mayoría de los clientes de BF Borgers, como Lingerie Fighting Championships Inc., una liga de artes marciales mixtas, son significativamente más pequeños que el negocio de medios de Trump.
Su tasa de deficiencia de la PCAOB fue peor que la tasa de la industria del 40% en 2022, y la acción de cumplimiento de diciembre del regulador de auditoría de Canadá le impide aceptar nuevos clientes en ese país hasta que haga ciertas mejoras.
Un representante de BF Borgers no respondió a múltiples solicitudes de comentarios.
Trump Media dijo en un comunicado que los artículos sobre el historial de BF Borgers eran partidistas y "buscaron atacar preventivamente a nuestros auditores antes de que incluso hayan comenzado su trabajo para nosotros como empresa pública".
TMTG ha utilizado la firma desde 2022 durante la preparación para salir a bolsa bajo la fusión con Digital World Acquisition Corp., una entidad de adquisición de propósito especial. Las inspecciones de PCAOB aún no han cubierto las auditorías de BF Borgers de Trump Media.
Trump posee la mayoría de las acciones de TMTG, y su cotización en el Nasdaq le reportó al expresidente una ganancia de varios miles de millones de dólares. Después de un aumento en el precio de sus acciones, la compañía ahora está valorada en aproximadamente $5 mil millones.
Informe de auditoría
Las firmas de auditoría pequeñas o extranjeras a menudo tienen tasas de deficiencia altas y normalmente solo son examinadas cada tres años por los inspectores de PCAOB.
Sin embargo, BF Borgers es un auditor prolífico con exámenes más frecuentes. El año pasado, se clasificó en el No. 8 en una lista de firmas de auditoría con más clientes cotizados en bolsa, con solo nueve clientes menos que la firma de nivel medio BDO USA, según la firma de evaluaciones Ideagen Audit Analytics. Entre las 10 firmas de auditoría más ocupadas, Withum Smith+Brown tuvo una tasa de deficiencia del 80% y BDO una tasa del 66% en 2022, según el regulador de auditoría.
Cerca del 84% de los clientes de BF Borgers se negocian en el mercado extrabursátil, lo que significa que no cumplen con los requisitos de cotización de las grandes bolsas. Menos de 30 cotizan en el Nasdaq o en la Bolsa de Valores de Nueva York, según Ideagen.
La PCAOB dijo que BF Borgers más que duplicó sus clientes entre 2019 y 2021. Pero la empresa no agregó más personal para manejar la carga de trabajo adicional, dijo la PCAOB en un informe de inspección ampliado, señalando que una sola persona tuvo responsabilidad sobre 147 auditorías.
Deficiencias encontradas
El Congreso creó la PCAOB para supervisar el trabajo de los auditores y restaurar la confianza de los inversionistas hacia el sector de contabilidad corporativa, asignando a la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) la potestad para nombrar a sus miembros. Las inspecciones del regulador estudian una pequeña muestra de auditorías de clientes.
Miden si los auditores tenían suficiente evidencia para respaldar sus evaluaciones de los estados financieros de las compañías, proporcionando una medida de rendimiento para directores corporativos e inversores.
Los resultados negativos del regulador indican procesos defectuosos o violaciones técnicas de las reglas de la junta.
El regulador de auditoría con base en Washington encontró problemas con los procedimientos de pruebas de la firma para medidas fundamentales como ingresos y cuentas por cobrar, entre otros temas.
En 2022, la PCAOB impuso una prohibición de dos años a uno de los directores de auditoría de BF Borgers por fallos en las auditorías de Chineseinvestors.com Inc., United Cannabis Corp. y China Pharma Holdings Inc. Las acciones de China Pharma han bajado un 99% en los últimos tres años.
Lydia Beyoud, Nicola M. White y Amanda Iacone - Bloomberg.
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