Los clientes de criptomonedas recibirán intereses sobre lo que FTX les debe bajo el plan actualizado de la empresa en bancarrota para dividir el efectivo entre los acreedores.
La casa de cambio de criptomonedas FTX ha acumulado miles de millones de dólares más de lo necesario para cubrir lo que los clientes perdieron sus activos en su colapso en noviembre de 2022, preparándolos para recibir recuperaciones completas, más intereses, un resultado raro en los procedimientos de bancarrota en EEUU.
Los acreedores de menor rango típicamente reciben solo centavos por dólar de sus tenencias, pero FTX se benefició de un fuerte repunte en las criptomonedas, incluyendo Solana, un token fuertemente respaldado por el estafador convicto y fundador de FTX, Sam Bankman-Fried. La compañía también ha vendido docenas de otros activos, incluyendo varios proyectos de capital de riesgo, como una participación en la empresa de inteligencia artificial Anthropic.
“En cualquier bancarrota, esto es simplemente un resultado increíble”, dijo John Ray, el director ejecutivo de FTX, quien tomó el control de la firma cuando colapsó.
Una vez que termine de vender todos sus activos, FTX tendrá hasta 16.300 millones de dólares en efectivo para distribuir, según un comunicado de la compañía. Debe a clientes y otros acreedores no gubernamentales alrededor de 11.000 millones de dólares.
Solo ha habido un puñado de grandes bancarrotas corporativas en EEUU que resultaron en que los acreedores recuperaran todo su dinero en tiempos recientes. En 2021, la compañía de alquiler de autos Hertz salió de la bancarrota con dinero sobrante para reembolsar a los accionistas, después de un fuerte aumento en los precios de los autos usados.
En 2013, la compañía matriz de American Airlines Group Inc. también salió de la bancarrota con un plan para dar una distribución a los accionistas y reembolsar a los acreedores no asegurados en su totalidad.
Las últimas cifras subrayan el sorprendente resultado para FTX, cuyo colapso se comparó con la caída impulsada por el fraude de Enron Corp. y el desenlace del esquema Ponzi de Bernie Madoff. A principios de este año, la compañía tenía alrededor de 6.400 millones de dólares en efectivo.
Aunque todas las deudas se pagarán en su totalidad, más intereses, no quedará nada para los accionistas, según documentos judiciales presentados el martes por la noche en el tribunal federal en Wilmington, Delaware, donde se está manejando el caso de FTX.
Los principales accionistas de FTX incluyen a Sequoia Capital, Thoma Bravo, Temasek Holdings Pte de Singapur y el Plan de Pensiones de los Maestros de Ontario, según una presentación judicial del año pasado. Individuos incluyendo a Tom Brady y Gisele Bündchen también poseen acciones comunes.
Grandes recuperaciones
La compañía, ahora dirigida por asesores de reestructuración, también ha propuesto establecer un fondo para pagar a algunos acreedores, incluidos aquellos que prestaron cripto a FTX, con dinero que de otro modo habría ido a reguladores gubernamentales. También han estado rastreando los activos de la compañía y desenredando una red de cuentas dispersas por todo el mundo.
Esas recuperaciones han recibido un enorme impulso por el repunte de las cripto, que ha causado que el precio del Bitcoin se cuadruplique aproximadamente desde finales de 2022.
Dependiendo del tipo de reclamo que tengan en el caso, algunos acreedores podrían recuperar hasta el 142% de lo que se les debe. La gran mayoría de los clientes, sin embargo, probablemente obtendrán el 118% de lo que tenían en la plataforma FTX el día en que la compañía entró en la bancarrota del Capítulo 11. Los pagos probablemente estén a varios meses de distancia, mientras FTX evoluciona a través de las etapas finales del litigio de bancarrota.
Aun así, la perspectiva de tan buen resultado está impulsando el precio de las reclamaciones de los acreedores, algunas de las cuales ahora se están negociando a más del 100% de su valor nominal, según dos personas familiarizadas con las transacciones. Muchos de esos reclamos se negociaron por tan solo tres centavos por dólar inmediatamente después de la bancarrota.
El gran renacimiento de las cripto
El aumento del valor de los derechos también refleja un notable repunte en los mercados de criptomonedas. Bitcoin, por ejemplo, se ha disparado a más de 62.000 dólares desde alrededor de 16.000 dólares justo después de que FTX se declarara en bancarrota.
Eso ha alimentado el descontento entre algunos acreedores, quienes argumentan que están siendo perjudicados, aunque eventualmente recuperarán más que el valor en dólares de sus reclamos.
“En realidad, solo estoy recuperando el 25% de mi Bitcoin, y eso será a lo largo de muchos años”, dijo Arush Sehgal, un miembro del comité de acreedores no asegurados de FTX con sede en el Reino Unido, quien tenía más de 4 millones de dólares atrapados en la bolsa cuando colapsó.
En un documento presentado el martes, los asesores de reestructuración detallaron nuevos detalles de su propuesta para distribuir el efectivo a los acreedores y poner fin al caso del Capítulo 11. Conocido como una declaración informativa, el documento está diseñado para ayudar a los acreedores a votar sobre el plan de pago propuesto.
El juez de bancarrota de EEUU, John Dorsey, tomará esa votación en consideración cuando decida si aprueba el plan en algún momento a finales de este verano. Dorsey ha programado una audiencia a finales de junio sobre la declaración informativa y los procedimientos de votación.
FTX se declaró en bancarrota en noviembre de 2022 después de que Bankman-Fried cerrara la plataforma de comercio de cripto de la compañía y entregara el control a expertos en insolvencia. Más tarde, Bankman-Fried fue condenado por fraude.
El caso es FTX Trading Ltd., 22-11068, Tribunal de Bancarrota de EEUU para el Distrito de Delaware.
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