En febrero pasado, Capital One anunció la adquisición de Discover Financial Services por $35.300 millones, lo que dará al banco una ventaja en el competitivo mercado de las tarjetas de crédito.
La fusión tiene el potencial de transformar la industria de las tarjetas de crédito, según sostiene un análisis de la revista Newsweek. Ambos son conocidos por ofrecer algunas de las mejores tarjetas de crédito disponibles en la actualidad. Por eso, la operación promete con cambiar el mapa del sector.
La publicación sostiene que la unión podría impactar significativamente la industria de las tarjetas de crédito. Si bien es probable que Capital One Financial Corporation obtenga los mayores beneficios financieros de la fusión, los titulares de tarjetas individuales también pueden tener ganancias.
"El beneficio para el consumidor es lo que hace que esto sea una posibilidad real", afirmó Tony DeSanctis, director senior de Cornerstone Advisors, a Newsweek.
De concretarse, Capital One se convertiría en el mayor operador de tarjetas de crédito del mercado. Si completa la adquisición, su tarjeta Discover sería una tarjeta de crédito de marca compartida con el comprador.
Capital One también puede ofrecer más recompensas y beneficios después de la adquisición, especialmente si pueden negociar mejores tarifas de intercambio con los procesadores de pagos con tarjetas de crédito.
¿Qué es la fusión entre Capital One y Discover?
La fusión Capital One-Discover permitirá a Capital One aprovechar la red de pagos global de Discover y posicionarse para convertirse en el mayor operador de tarjetas de crédito de la industria. Se espera que la fusión finalice a finales de 2024 o principios del próximo año.
"Si se produce la fusión, definitivamente cambiará las reglas del juego en la industria del crédito al consumo, lo que debería traducirse en algunos cambios positivos para los consumidores que tienen cualquiera de las tarjetas", dice David Chami, socio director de Consumer Attorneys a la revista.
La explicación de la fusión
La fusión le brinda a Capital One acceso a una red de pagos global y la oportunidad de negociar tarifas de intercambio con procesadores de pagos, como Visa, Mastercard y American Express.
"Capital One tiene una clara ventaja", explica DeSanctis. "Obtendrán tanto beneficio, si no más, del lado de la red como de la fusión", agregó.
Mientras tanto, Discover es una red de tarjetas de crédito relativamente pequeña que hizo todo lo posible para mantenerse al día con los gigantes. La fusión permite a los accionistas de Discover convertirse en propietarios parciales de una importante corporación financiera.
¿Cómo podría afectar la fusión de Capital One con Discover?
"En este momento, Capital One es sólo un emisor, por lo que tiene que subcontratar su procesamiento de pagos a Visa o Mastercard", dice Chami.
“Al adquirir los servicios de procesamiento de Discover, Capital One traería todo internamente. No sólo sería el mayor emisor sino también, potencialmente, el mayor procesador de pagos”, explicó.
Esto le daría a Capital One la oportunidad de negociar con los procesadores de pagos con tarjetas de crédito y mejorar las tarifas de intercambio que se cobran cuando los comerciantes y minoristas procesan los plásticos de Capital One.
Dado que las tarifas de intercambio, a menudo llamadas “tarifas de transferencia”, son una de las principales formas en que las compañías de tarjetas de crédito ganan dinero, esta fusión tiene el potencial de ser extremadamente valiosa para Capital One, y podría serlo también el cliente.
"Esto tiene el potencial de beneficiar a los consumidores porque le da a Capital One una tremenda influencia para negociar esas tarifas de deslizamiento", nos dijo Chami.
Con Capital One en una mejor posición de negociación, es probable que los titulares de tarjetas vean mayores incentivos para solicitar tarjetas de crédito de esa compañía, incluidas, entre varias, tasas de interés más bajas para los titulares de tarjetas con buen o excelente crédito.
¿La tarjeta de crédito Discover se convertirá en una tarjeta de crédito Capital One?
Si bien aún no está claro cómo manejará las líneas de crédito que planea adquirir de es probable que, como mínimo, su tarjeta Discover se convierta en una marca compartida.
"Las dos marcas no seguirán existiendo de forma independiente", afirmó a Newsweek Ernan Haruvy, profesor de marketing de la Universidad McGill. "La marca compartida es inevitable", agregó.
"Existe una muy buena posibilidad, casi una certeza, de que a la tarjeta Discover it Cash Back se le agregue Capital One, o que se elimine por completo y se reemplace por una tarjeta de marca compartida completamente diferente", explicó.
La compañía también puede decidir cambiar la estructura de recompensas asociada con su tarjeta de crédito Discover de marca compartida. Los emisores de tarjetas de crédito están legalmente autorizados a cambiar muchos de los términos asociados con su tarjeta de crédito, incluidas las tasas de interés, tarifas y recompensas.
